寻找翻倍股票十大“秘籍”—股票开户

    |     2017年7月16日   |   炒股技巧, 短线操作知识, 股票基础知识   |     0 条评论   |    346

如何找到今后能翻数倍股票的方法呢?人们暂且把今后能翻数倍的股票称为“明日之星”股。在股票历史中,“明日之星”股在被人发现之时,往往像沧海遗珠,埋没在众多股票中,然而当“明日之星”上市公司潜质显露时,股价往往翻数倍,甚至十几倍。这显然不属投机范畴,初级市场有这种机会,成熟市场也仍有这种机会。

  要成为“明日之星”应至少具备以下一些特征:

1、公司主营业务突出。将资金集中在专门的市场、专门的产品或提供特别的服务和技术,而此种产品和技术基本被公司垄断,其他公司很难插足投入。那些产品和技术在市场上竞争程度不高,把资金分散投入,看到哪样产品赚钱即转向投入,毫无公司本身应具有的特色,以及无法对产品和技术垄断,在竞争程度很高的领域中投入的上市公司很难成为“明日之星”。

2、产品和技术投入的市场具有美好灿烂的发展前景。当然对市场的前景具有前瞻的研判必不可少。比如,世界电脑市场的庞大需求使美国股票“IBM”和“苹果”成为当时的“明日之星”;香港因为人多地少,加上地产发展商的眼光,使地产上市公司利润和股价上升数倍。

3、“明日之星”上市公司应该在小规模或股本结构不大的公司中寻找。由于股本小,扩张的需求强烈,适宜大比例地送配股,也使股价走高后因送配而除权,在除权后能填权并为下一次送配做准备。如此周而复始,股价看似不高,却已经翻了数倍。

4、“明日之星”上市公司所经营的行业不容易受经济周期所影响。即不但在经济增长的大环境中能保持较高的增长率,而且也不会因为宏观经济衰退而轻易遭淘汰。

5、公司经营灵活。生产工艺创新,尤其是在高科技范围,它们比其他的公司有高人一筹的生产技巧,容易适应社会转变所带来的影响。

6、公司肯花大力气进行新技术研究和创新。肯花钱或有能力不断发展新产品,始终把研究和发展新技术和新产品放在公司重要地位,如此,公司才有能力抵御潜在的竞争对手,使自己产品不断更新而立于不败之地。

7、公司利润较高或暂不高。但由于发展前景可观而有可能带来增长性很高的潜在利润。这一条对发现“明日之星”十分重要,因为利润成长性比高利润的现实性更为重要,动态市盈率的持续预期降低比低企的市盈率更为吸引人。

8、公司的股本结构应具有流通盘小、总股本尚不太大。且总股本中持有部分股份的大股东应保持稳定,大股东实力较强对公司发展具有促进作用,甚至有带来优质资产的可能。

9、公司仍未被大多数人所认识。虽然有人听说过公司名称,但大多数投资者都不知道该公司的股本结构、潜质、经营手法、生产技巧和利润潜力等,太出名或已经被投资者广为知道的上市公司不可能成为“明日之星”。

10、“明日之星”股在行情初起时股价应不高。至少应在中、低价股的范围内寻找,因为从几元的股票翻倍到数十元较容易,而几十元股票要涨到数百元则对大众心理压力较大‘。

选择最具成长性潜力股

在全流通时代,股价应该是市场供求的真实反映。在当前的下跌行情中,许多业绩连续增长,但股价却持续下跌的情况并不能说明熊市的到来,而是一个对前期冲高后的消化过程。虽然也有包括政策和利空预期方面的影响,但归根结底,并没有真实反映市场供求情况。

炒了这么多年股,老张觉得,股价的高低能直接反映投资者对上市公司投资价值认可的程度。

通过对上市公司成长性的研究分析越来越深入,老张已经明白了上市公司的成长性是其在自身的发展过程中,通过生产要素与生产成果变动速度间的优化而获得公司价值的增长能力。其表现为公司产业与行业具有发展性,产品前景广阔,公司规模逐年扩张、经营效益不断增长。上市公司成长性是描述上市公司一定时期内业绩的发展、变化的一种状态。

老张的投资思路也随之逐渐清晰起来。他开始把目光转向前期被市场错杀的优质个股,即业绩连续增长,但股价却持续下跌的股票。

但他现在选股的另一个重要前提是尽可能地去分析上市公司的成长模式,因为股价高低往往会受股本扩张快慢的直接影响。所以,分析上市公司的成长模式,对于实际选择股票具有重要的操作意义。

  上市公司股价与股本的成长模式类型

老张看到了武汉科技大学金融学教授董登新对上市公司成长模式的分析文章,将其总结为以下3类形式。

1、股本扩张型成长模式。从股本规模来看,上市公司的成长性可以表现为股本的不断扩张。只要股本扩张是适度的,而且并未过分地稀释其业绩指标,那么,这种股本扩张就是实质性的“公司成长”。相反,如果股本扩张过快而不切实际,则必然导致每股业绩指标被过分摊薄而沦为垃圾股,那么,这种股本扩张就毫无意义可言。

在美国,股本扩张型成长模式典型的例子是微软。1987年-2003年,微软股份实施了9次分拆,使其总股本在16年间扩张了288倍。1986年3月13日上市时的每1股,2003年2月18日之后就变成了288股。这使微软成为了美国股市上在最短的时间内股本扩张最快的上市公司。1987年-2000年,微软的股价与股本是同步快速增长的;2000年-2006年,股价虽然没有再上升,然而,它的业绩却依然是优良而稳定的。

2、股价上涨型成长模式。从股票价格来看,上市公司的成长性可以表现为股价的不断上涨。在美国,最典型的股价上涨型成长模式的股票是巴菲特控股的Berkshire Hathaway公司发行的A股。该股从1988年上市以来,除一次派现外,一直未曾拆股,也未做其他分配,然而,它的股价以优良业绩为支撑,却是一路飙升的。

3、股本与股价同步上升型。当然,在许多情况下,上市公司的成长性并不单一地表现为股本扩张或者股价上涨。它们往往表现为时而股本扩张,时而股价上涨;更有甚者,股本扩张与股价上涨同时展开。

然而,从上市公司的成长性来看,无论是股本扩张贡献份额大,还是股价上涨贡献份额大,它们都可以通过公司“市值”惟一而综合地表现出来。

因为“市值”=“股本”ד股价”,而股本扩张可能会暂时性稀释并摊薄股价,但只要股票市值是不断增大的,那么,就有理由判断该股是成长型的。

结合多项财务指标综合分析

老张对此观点有自己的一套看法。他觉得股价是实时波动的,在近期的股市震荡行情下,很多优质的具有成长性的股票股价持续走低,市值也不断缩水。那么能体现这类上市公司的成长价值就只能从其本身的发展潜力和空间上去挖掘。而通过对上市公司各项指标,特别是财务指标,再结合董教授提出的三类成长模式进行分析,应该不难找到具有较高成长性的上市公司。具体指标包括:

1、盈利能力

净资产收益率是反映上市公司盈利能力的最主要指标,其经济含义是自有资金的投入产出能力。净资产收益率高,表明公司资产运用充分,配置合理,资源利用效益高。净资产收益率达到10%左右,一般可认为盈利能力中等,超过15%则属盈利能力较强。具有成长性的公司,资源配置通常都比较合理。因此,净资产获得能力也相对较高。只有盈利能力达到中等以上水平,其成长才是高质量的。在市场经济条件下,过高的盈利能力是不可靠的,应有所警惕。

同时,也要分析净资产收益率的波动情况。波动较大说明不稳定,即使近期很高,也要注意有可能出现反复。

2、业务与利润的增长情况

(1)主营业务增长率。通常具有成长性的公司多数都是主营业务突出、经营比较单一的公司。因此,利用主营业务收入增长率这一指标可以较好地考查公司的成长性。主营业务收入增长率高,表明公司产品的市场需求大,业务扩张能力强。如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率,基本上可以认为这家公司具备成长性。

(2)主营利润增长率。一般来说,主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加,但主营业务利润却未相应增加,甚至大幅下降,这样的公司质量不高,投资这样的公司,尤其需要警惕。这里可能蕴藏着巨大的风险,也可能存在资产重组等难得机遇。

(3)净利润增长率。净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的增长是公司成长性的基本特征,净利润增幅较大,表明公司经营业绩突出,市场竞争能力强。反之,净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

3、分析影响利润变化的各种因素

(1)利润总额的构成分析。上市公司的利润主要来源于主营业务、其他业务和投资收益。其中投资收益有一部分为参股企业的回报,一部分是短期投资回报。如果短期投资回报所占比例过大,说明这家公司的利润很不稳定,公司的经营管理存在一定的问题。

主营业务利润变化的原因,一是公司主营业务量的增减情况,二是营业成本和各项费用的增减情况。如果一家上市公司的营业成本和各种费用大幅增加,很可能公司经营管理或市场条件发生了严重问题。投资者还要分析利润总额中是否掺入了水分。为此,投资者尤其应该注意分析待摊及预提费用科目的金额和构成内容,看有无应摊未摊和应提未提的费用。分析财务费用支出与长短期借款是否匹配。分析公司各类资产的变化史,看固定资产计提折旧及无形资产、递延资产摊销是否正常。同时,也要看存货中是否隐含着利润或损失。

(2)利润增长点分析。上市公司利润增长点可能来自很多方面,但比较可靠的主要是主营业务的扩张能力及其他投资交易活动。所以,一般还要注意上市公司的投资项目及发展计划。注意观察哪些项目能成为公司的利润增长点。

(3)在建工程分析。在建工程大致分成经营性在建工程和非经营性在建工程两大类,生产经营性在建工程可形成新的利润增长点,促使公司进一步发展。因此,应重视对生产经营性在建工程的分析。首先,分析在建工程竣工后,能否扩大已有的品牌优势和市场占有率;其次,分析在建工程规模的大小,这将决定公司未来利润增幅大小;再次,分析在建工程建造过程,在建工程建成投入营运的时间也决定上市公司利润增长的进程。

(4)公司的重组、收购、兼并活动分析。这些活动具有快速增加生产经营规模的特点,因而往往会使公司快速发展,但这些活动往往不易从公开信息中得到。

市值成长性也是股票的重要分析指标

董教授还表示,国外发达市场大多十分重视个股“市值”的成长性。他举例说,在美国,凡是一流的蓝筹股,必然会有相当规模的市值份额。截止到去年9月,微软一只股票的市值竟然比我国沪深股市全部股票流通市值的总和还要大。毫无疑问,对于个股而言,我国上市公司的市值规模就更是偏小的了。

从世界各国股市来看,“市值”的长大,决不是一日之功。市值的成长必然有赖于上市公司强大的竞争力、稳定的盈利能力和可持续的发展。在我国股市中,经常能看到这样的现象:有的上市公司,为了讨好股民或是为了配合某些庄家炒作的需要,在无力派现的情况下,大搞“股本扩张”——10送10或是10送5,结果一年两年下来就沦为了垃圾股。这样的股本扩张,不是“成长”,而是“自杀”。

从投资者来看,投资一只股票,是选择“短炒”,还是选择“长期投资”,则主要看公司市值的成长性。公司市值增长了,投资者个人账户市值自然会随之增长。因此,一般地讲,只有市值稳定而长期增长的股票,才适合做长期投资;相反,市值涨跌不定,甚至市值多年不见增长的股票,则没有长期投资价值,只能做短期投机。

对企业家而言,上市公司的市值,便是企业家的身价。只有当他的公司在股市上的市值不断增长时,才能证明他的经营管理能力是强大而有效的。因此,在国外,企业家的身价和管理绩效是靠其公司的股票市值成长性来说话的。

由此可见,上市公司的股票市值成长性,不仅是投资者投资决策的依据所在,而且更是企业家身价的象征。在中国股市进入了全流通时代后,个股市值的成长性也应该是投资者关注的市场指标。

对上市公司成长性基本分析与综合分析的切入点

其一,成长性基本分析的主要方面是:1、国内外政治、经济、金融形势;2、股票上市公司行业的整体分析;3、上市公司营运绩效及其展望;4、政府对股市所采取的政策,以及股市的资金及人气等。技术分析是指运用各种统计科学的方法,依据股份变动的轨迹,去寻找未来股价变动方向。

其二,要具备足够的对上市公司进行综合分析的能力,不论是专业人士还是普通投资者,都是一件比较困难的事情。一般可以通过财务管理的角度来确定对上市公司的综合分析。

  综合分析方面,首先根据公开信息分析上市公司。

上市公司负有向社会公众公布招股说明书、上市公告书以及定期公布年中、年度报告的法定义务。作为普通投资者,应该学会从这些公开信息中摄取有用的资讯,提高投资收益。

分析上市公司公开信息的目的,就是通过了解上市公司的过去从而分析上市公司的未来,尽可能选择具有成长性、风险较低的公司,以规避风险,获取较好的投资收益。一般说来,上市公司公开披露的信息主要包括其业务情况、财务情况及其他事项。

  其次,根据几个财务数据指标来分析上市公司成长性。

鉴于年报披露的财务数据不是确定不变的经营成果,而是基于权责发生制对各种财务项目的时点或时期数做出的判断,即不反映公司停止营业或清算的实际状况,而是反映持续经营过程中的变动状况。

因此,对公开的有关财务状况应偏重于动态评估。投资者仅仅重视和追求报告期内是否盈利、盈利的多少是远远不够的。应该根据上市公司的历史、现状来分析它的未来发展情况。

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